袁玮期货（袁益仁 期货）

袁玮期货(袁益仁 期货)作为A股市场的首个期货品种,今年以来,期货市场上涨较多,今年以来沪深300指数上涨14.74%,IF(沪深300指数)上涨18.99%。

从持仓方面来看,自10月底以来,A股总体处于上涨趋势,截至11月19日,A股持仓总量为4372万股,相比10月底的4113万股下降了2.48%,从持仓结构来看,基金持仓居前的证券品种共减持了504万股,占持仓总量的比例为5%;在持仓结构方面,在10月中旬以来,从10月以来,A股持仓总量为7161万股,相比10月底的6194万股下降了6.26%,市场持股结构以机构持仓占总持仓比例26.34%为主,与去年持仓比例大致持平。

另外,与去年持仓不同的是,今年A股成交活跃度明显提升,今年1月至10月,A股累计成交量为120.5亿股,相比2020年同期的3419万股增加了7.29亿股,增幅为5.66%,去年全年的成交量为3528亿股,同比去年增长了4.42%。

在剔除价格因素的净利率方面,今年以来,A股成交额最大的行业是银行,年末成交额达3462亿元,同比增长了12.36%,远超全市场的19.43%;成交净利率为2.9%,同比下降了2.56个百分点,也低于2020年的水平。

相比于之前年末的水平,今年1月至10月,A股累计成交额为5521.70亿元,而去年全年的累计成交额为5121.14亿元,同比减少了2.08%。

从成交量的变动来看,今年1月至10月,A股成交额连续下降,且日均成交量较去年明显降低,而且在2020年,沪深300日均成交量较2020年仍然出现下降,而上证50日均成交量较2020年仍然出现上涨。

近期,A股市场受到基金增持和海外疫情影响,整体呈现出量价齐跌的格局。截至10月16日,沪深300股指的IH、IC、IF、IH四个合约总持仓量分别为9844手、3233手、2918手、204手。从IF股指期货各合约总持仓量来看,当月合约总持仓量出现了下滑,当月合约总持仓量较去年同期出现大幅下滑。

二、市场分析

总持仓数据显示,今年前10个月,沪深300股指期货的总持仓量持续增加。截至10月16日,持仓量为46329手,较去年同期增加4988手,增加了23838手。

从总持仓占总持仓比例看,10月总持仓占A股总持仓比例为71.46%,较去年同期的74.58%有所增加,增幅为4.11个百分点。10月持仓占比为65.14%,较去年同期增加2.83个百分点,增幅为2.06个百分点。

股指期货总持仓占比提高,也与IF和IH合约持仓比例不断提升有关。其中IF合约总持仓占比从年初的19.3%提高到10月的32.3%,IH合约总持仓占比从年初的82.4%提高到94.8%,IC合约总持仓占比从年初的78.1%提升到10月的71%,从94.0%提高到94.1%,IF合约总持仓占比从91.2%提高到93.3%,IC合约总持仓占比从年初的80%提升到90%。