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道指标普股指期货解说员潘日忠向期货日报记者表示,沪深300指数、上证50指数和中证500指数近期将在春节前两个交易日以偏强震荡走势为主。

上周五,沪深300指数、中证500指数和上证50指数均跌停,日跌幅分别为3.96%、4.45%和7.09%。周四,三大期指合约收跌,IF1604、IH1604和IC1604合约分别收跌3.97%、4.22%和4.46%。

“周三两市高开低走,开盘后IF1604一路跌停,IC1604跌幅更是超4%。但在周三的两次冲击下,IF、IH均冲高回落,之后再度反弹,再次收在3618点之上。”潘日忠说,自上周五以来,上证指数已经连续三天收出4连阴,期间IF、IH均跌停,IC主力合约也呈现跌停。

这种情况下,期指投资者在3300点附近买入认购期指对冲了股票下跌,预计还会继续下跌。但当期指跌停之后,卖出认购期货相当于“卖空股票”,投资者需要缴纳一定的保证金。

潘日忠认为,当股市跌停之后,投资者需“立刻卖出认购期指”,这很可能会对行情产生一些影响。

而春节前,海外“央行降准”消息频传。

2月24日,央行在2022年2月7日宣布,将对年底前进一步释放1万亿元资金,支持银行间市场资金面保持平稳。3月20日,央行公告称,为支持实体经济发展,促进综合融资成本稳中有降,1年期以利率招标方式开展了100亿元逆回购操作,中标利率持平于2.20%。

“央行此举意在缓解资金紧张的情况,缓和市场流动性,平抑价格,”潘日忠认为,春节后的流动性好转主要来源于中长期资金流动性宽松,春节后短端资金利率呈现走高的态势。

截至2月7日,股票账户开立数增加了349个,账户总数增加了427个;可转债持仓数则增加了353个,账户总数增加了207个。

面对春节前资金压力,国内1年期国债期货今年以来上涨超30%。

潘日忠认为,这主要是由于春节假期错位导致的。一方面是春节前资金供给不足,流动性一直相对宽松;另一方面是春节之前,资金面供需紧张,且股市大幅波动,推高了市场流动性。

但央行在3月19日、2月20日的会议中表示,目前货币政策还未完全转向,因此,市场对下半年资金宽松的预期仍存。

市场人士表示,从技术面上看,当前期指1509合约较现货升水300点以上,远月合约较现货贴水450点以上,期货贴水已从低点走出。

从技术上看,目前期指1509合约已经涨至20日均线附近,并且有一定距离。不过,目前上证50指数从8月24日的低点2367点反弹至本周一的2638点,已经上涨了近80点,因此,仍有上涨空间。而如果你能判断当前股指涨到了2300点,那么,你就可以获利了结,这将给你带来一定的涨幅。

中金所对股指期货的利空影响一览

1.中证500指数:

周三,中证500指数与上证50指数出现分化,其中中证500指数以跌0.32%收盘,而中证500指数则以涨0.16%。