如何看待期货行业

如何看待期货行业现状?

期货日报记者了解到,在期货市场有几大要素:

一是期货市场的核心功能在于价格发现和风险管理。此外,期货市场的风险管理功能对实体企业的吸引力将越来越大。

二是期货市场成为期货市场服务实体经济的“最后一块拼图”。随着我国经济增速放缓,大宗商品价格大幅波动,期货市场也迅速走向正常化。在此背景下,有关部门不断加大对期货市场服务实体经济的支持力度。

三是期货市场功能的发挥在交割库和仓单服务商之间发挥着不可替代的作用。近年来,大商所先后开发出市场化交割仓库、仓单服务商、现货服务商、期货中介机构等业务。

四是期货市场对实体企业来说是促进实体企业更好利用期货市场,利用期货市场管理风险。在“一品一策”的总体要求下,在基差贸易等实体企业参与期货市场时,基差贸易也成为主流的贸易模式,以满足实体企业日益增长的风险管理需求,在一些大中型企业、农业企业和钢铁企业的风险管理需求中,通过基差贸易、含权贸易等逐步延伸和延伸至“期货+保险+期货”等新模式,利用期货价格作为销售端的定价基准,在贸易合同、仓单服务、远期订单管理等方面进一步丰富了期货市场服务实体经济的方式,推出了面向实体企业的含权贸易和场外业务。

五是期货市场的价格发现功能已经成为期货市场价格发现的重要手段。2021年1月,大连商品交易所推出玻璃基差贸易,以提高贸易双方在风险管理中的使用效率。2017年5月,大商所进一步拓展了含权贸易业务,“企业在玻璃产业风险管理中如何更好利用期货价格进行定价?”和“企业在保险+期货”模式上也结合了含权贸易、基差贸易等新模式,形成了从合约标的现货到远期综合价格的多元化风险管理需求,“为企业风险管理提供了更加丰富的工具和平台。”

六是期货行业不断推动服务实体经济的实践经验和强大的风险管理平台。今年7月,上期所推出了基差交易、含权贸易和场外业务。针对大商所的市场风险管理需求,上期所着力开展大商所基差交易,并与下游企业签订含权贸易合同,支持大商所针对产业客户在场外平台上开展基差贸易,此举将为实体企业提供更好的风险管理手段和风险管理工具,为其带来更好的风险管理效果。

上海一家行业人士向记者表示,随着产业客户需求量的增加,期货市场服务实体经济功能也日益显现。通过近年来期货市场的价格发现,更好地服务实体经济,为更多企业提供了一个风险管理的平台。

在企业参与上,方正中期期货(博客,微博)总经理张骏告诉记者,在利用期货市场的模式上,服务实体经济效果是有效的。企业参与期货市场已有多年,他们深知期货的风险在哪儿,风险管理工具越有效运用,也就越能利用得当。王骏告诉记者,近两年,市场发展迅速,贸易企业的成交量逐渐增加,企业对衍生品的认识逐步加深,积累了一些经验。通过开展基差贸易,能够帮助企业降低采购成本,缩短融资周期,降低资金占用成本,增加客户黏性。但由于受制于整体现货行业利润较低,企业还是会利用期货市场进行风险管理。同时,通过对基差贸易、含权贸易等模式,对冲风险的手段也有一定的差异。今年,大商所开展的基差贸易试点项目效果显著,不少企业以点价方式进行采购,降低了“贸易商”的议价能力,帮助贸易商实现了锁定采购成本、锁定销售利润的目的。