陈浩股指期货交易

陈浩股指期货交易市场化后,陈浩学对股票行情高度关注,是其风险管理的重要渠道之一,他从2010年在开户的第一年做股票,开始就对期货投资有所了解。陈浩先是与海通证券合作开办了中国第一家股票投资咨询公司,后来不断探索与银行等金融机构合作,逐步成为股指期货投资的重要平台。

王浩先陆续从做股指期货的初期开始,以开发客户为主要依据,结合对行情判断的优势,开始了尝试性地参与金融衍生品交易。陈浩也尝到了技术分析的甜头,开始关注期权的交易和股票的期权交易。他操作的十几只期权,经历了两到三年的探索,期权部位的成交量是商品期权成交量的6倍,黄金期权成交量比期权要大得多,但风险对冲业务风险比期权还高,并且在投资过程中熟练掌握了期货市场的行情研判方法。

从王浩先到陈浩这几十年的交易经验来看,对于股票市场也是有着很多心得的,他在技术分析和交易策略分析的基础上从最基本的交易策略到最基本的交易策略,从资金管理、风险控制以及心理治疗的角度去学习。

陈浩先说,期货市场能够使投资者避免因单一的观点而造成的操作风险,但是在实际操作过程中,他认识到了期货的风险并且能够回避风险,还将资金投入到交易策略当中,希望能够在交易过程中形成一套行之有效的交易策略。

他说,技术分析在期货交易当中最常见,但没有特别的作用,主要是在方向性操作上,当市场趋势发生变化的时候,总会有一些获利回吐,但是这些回吐的情况并没有减少,反而不断增加了投资者的信心。

在期货交易中,陈浩先是根据市场中对短期价格走势的判断,然后根据对市场行情的判断,通过交易策略和投资心理的相互作用,决定选择正确的交易方向,并进行相应的仓位管理,以实现盈利最大化。当期权的价格走势如虚值看涨时,抓住期权的机会,进行买进卖出的操作。当价格走势如虚值看跌时,控制仓位,同时也注意控制仓位的投资风险,以防止价格走势出现错误的可能性。当市场行情发生了比较大幅度的下跌时,则及时处理掉手中的持仓,不要在价格已经回调的时候加码买进,因为此时的跌幅已经相当大了,随着价格的上涨,风险已经累积到了很大的程度,因而此时千万不要急于买入。

王浩说,从逻辑上讲,我认为期权并没有刚性的特性,反而是在风险控制上有很大的不同。期权和期货最大的区别就是对于权利方的选择需要有明确的界定。期权权利方的选择需要考虑整体市场参与者的认知,特别是标的物的价格变化,一旦标的物价格有变,就会引起市场对期权权利方的判断。当标的物价格和标的物价格同步上涨时,就会产生两个方向相反的预期,即在标的物价格和标的物价格同时下跌时,也会产生两个方向相反的预期。在期权交易中,我们必须确定一个对于标的物的选择,但不是说这一方向就一定对,因为此时的市场整体价格处于一个相对低位,多空双方的力量对比可能并不平衡。

王浩同时强调,如果在期权交易中,我们将关注标的物的价格变动,而忽视了对市场短期价格的影响,如果预期看涨期权价格上涨,同时看跌期权价格跌,那么即使看跌期权价格有上涨的可能,但如果看跌期权价格也有下跌的可能,因此我们可以设计不同的期权执行价,即在合约标的价格和执行价之间的最大值。