贝恩国际期货喊单（国际期货直播室在线喊单）

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大方向:

基本面信息(以全球主要产油国为背景,操作方法、网站环境、交易系统等)

技术面信息:

CTA策略、宏观消息(以CBOT为代表,基本面消息的基础性因素)、宏观:

FIA宏观经济数据、货币政策、行业、行业、消费者信心、资金流入、多空力量、交易量等(供给/需求/供给)

技术面信息:

基本面信息:

FIA最新一期的报告,主要是库欣原油库存,OPEC近期减产预期、页岩油生产成本等多方面因素的影响。本报告中涉及到对石油供给、美国原油产量、油价、美国二叠纪盆地以及欧洲的页岩油生产成本、以及国内原油库存及技术面的问题。

总的来说,FIA新报告都说明了OPEC减产的状况,并对2020年石油需求和价格的展望做出了展望,同时我们从价格和OPEC未来减产政策的结果中了解到,2020年石油需求或有所改善,但仍存在以下的风险:

1、页岩油生产成本提高

新报告中对页岩油生产成本的要求,是该报告的三大假设之一。

新报告指出,页岩油生产成本提高,主要是因为页岩油产量增加,且OPEC的减产执行度没有达到国际预期,因此,石油市场会受到额外的冲击。

2020年,随着油价在OPEC+减产力度的增强,页岩油产量的增长势头得到加强,并且在需求的支撑下,油价保持强劲上涨,但在2018年,美国页岩油生产商削减了OPEC的产量,OPEC的减产执行度降至100%以下,OPEC在这一背景下,不得不采取减产措施。

这意味着美国的页岩油产量将继续下降,从而推动页岩油产量的增长,OPEC因此不得不采取更为激进的减产措施。因此,2020年,OPEC减产可能会有所增加。

2、减产执行度

该报告称,2019年12月,OPEC及其盟国在维也纳召开会议,决定2020年的产量政策。2019年1月,OPEC和俄罗斯将减产执行度由100%下调至30%,沙特则大幅减产,减产执行度从60%上调至70%,且非OPEC产油国产量也会增加。

但是,根据该报告的前瞻性指引,OPEC原油产量的增长是渐进式的,OPEC的目标是将2020年的非OPEC产油国产量保持在每天3000万桶以上。

2019年12月,OPEC与非OPEC产油国达成协议,从2020年1月开始减产120万桶/日,为期两个月。但是,全球经济增速放缓使得需求增速放缓,OPEC下调2020年全球原油需求增长预期,因国际贸易局势不确定性增加,并且俄罗斯可能会继续减产。

根据协议,OPEC成员国应该在2019年12月底前将减产执行率提高至150%,以保持2020年全球原油产量的稳定,并且俄罗斯的原油产量水平,预计到2020年年底,OPEC产量将会下降。

但是,2020年6月,由于飓风“德尔塔”影响,俄罗斯的原油产量降至历史最低水平。这使得俄罗斯陷入了困境,这将迫使该国在2020年第二季度进一步削减产量。

由于俄罗斯石油出口受到飓风“德尔塔”的影响,导致2020年上半年OPEC原油出口下降,而2018年的平均出口量为平均水平,因此2020年上半年OPEC原油出口量可能会进一步下降,OPEC+将削减产量,并计划在第四季度将出口量提高到平均水平。